일본의 채권 단기 매매. 다음 비대칭 매매. 다음 서브 프라임 거래를 찾는 투자자들에게 일본 국채 JGB보다 훨씬 더 많이보아야한다고 생각하지 않습니다. 2005 년에는 Michael Burry 존 폴슨 (John Paulson)은 극소수의 상상력을 기대하는 소수의 사람들에게 베팅하기 시작했습니다. 미국에서의 부동산 가격 하락은 물질적으로도 전반적으로 드러났습니다. 세부 사항에 대해서는 언급하지 않았지만 본질적으로 그들은 신용을 산 것이 었습니다 디폴트 스왑은 서브 프라임 모기지가 디폴트로 발생했을 때 그들이 구입 한 CDS 1 대당 50-100의 배당금을받을 것입니다. 암묵적인 변동성이 항상 낮은 수준에서 거래되고있는 옵션을 구입하는 것과 같습니다. 이는 고전적인 비대칭 거래였습니다. Burry, Paulson 및 다른 사람들이 12 개월 이내에 나올 때까지 영원히 당신을 유명하게 만드는 일종의 거래. 아래쪽 위험은 매우 제한적이지만 위쪽은 극한 인 서브 프라임과 같은 거래를 위해 지구를 샅샅이 뒤졌습니다. 그는 아주 소수의 사람들이 멀리서 생각할 수있는 무역에 종지부를 찍었습니다. 지난 4 년 동안 관심을 가지고 최근 몇 주간 내가 보았던 한 시장은 일본 국채 시장이었습니다. JGBs에 대한 근본적인 가난한 전망에 대해 이야기했습니다 이전에 아무 것도 변하지 않았다. 펀더멘털이 훨씬 악화되었다. 그러나 이것이 실제로 나 자신과 고객을 JGB NYSEARC JGBS의 주요 단점으로 자리 매김하게 만드는 것은 아니다. JGB 시장이 전혀 움직이지 않을 것이라는 절대적인 확신이있다 일본 증권 선물 거래소의 JGB 옵션 거래에 대한 묵시적인 변동성이 사상 최저치로 거래되고 있습니다. JGB Futures에 대한 단기 옵션을 2 개 미만으로 구매할 수 있습니다. 내가하고자하는 요점은 이것이다 - 모든 사람들이 너무 궁금해지면 JGB 시장이 크게 위아래로 움직이지 않을 것이고, 누가 그 움직임을 확신하게 될 것인가? JGB 시장이 움직이지 않을 것입니다. 아마도 아래 그래프는 JGB 시장의 VIX입니다. 내재 변동성은 2005 년 이래 가장 낮았 음에 유의하십시오. 그리고 나는 이것이 이전보다 훨씬 더 낮았다는 것을 진지하게 의심합니다. 일본의 국채 금리 상승에 대한 위험성이 있다고 생각하지 않는다면, 일본은 통화가 디플레이션 상태에 처할 것이라는 주장을하고있다. 인플레이션 기대감이 상승하고있다 일본 5 년 일본 국채 5 년물과 5 년물 국채 금리의 차이는 거의 선형적인 추세다. 일본은 앞으로 몇 개월 동안 상승세에 놀랄 것입니다. 물론 그것은 일본 은행과 일본 정부가 인플레이션을 만들기로 결심 한 것 같습니다. 인플레이션은 국가 채권 시장의 최악의 적입니다. 일본 5 년 방학 - 나는 이 isn 주류 투자 아이디어이지만, 다음 큰 하위 프라임 또는 비대칭 무역을 찾고있는 사람들에게는 JGB에 지나치게 지나친 구매를하지 않아도된다고 생각합니다. 저렴한 옵션이 얼마나 많은지, 몇 달러가 먼 길을 가야한다. 공개. 나는 짧다. 나는 JGB에 대한 옵션을 오랫동안 넣었다. 이 기사에 관해서는, 도쿄 증권 거래소 (UPDATE) 1 일은 JGB 옵션 매매를 재개하기 위해 도쿄 증권 거래소를 갱신했다. 도쿄 증권 거래소는 7 월 7 일 옵션 거래 일본 정부 채권 선물에 대한 계약은 일찌감치 0330 GMT에서 재개 될 것이다. TSE는 정지 이유를 조사하고있다. TSE 홍보 관계자는 영향을받는 금융 상품은 2010 년 2 월에 10 년 국채 선물 옵션 가격 인 13950의 옵션 거래는 0136 GMT에서 중지되었으며, 타격 가격 13800의 옵션 거래는 0150 GMT보고에서 중단되었습니다. Takaya Yamaguchi, Kitayuki Masayuki 작위 JSCC 수수료 계획 JSCC가 수수료 규정에 따라 청산 참가자에게 요금을 부과하는 수수료 CDS 청산 업무 비용 및 IRS 청산 업무 규정에 관한 규칙은 다음과 같습니다. 유산 TSE 제품. 1 JGB 선물 a 거래 거래 단위당 49 건 b 거래 당 132 건의 실제 거래. 옵션 거래의 옵션 거래 및 옵션 양도. 2 Mini-JGB Futures a 거래 단위 당 5 b 최종 거래 단위 당 15 최종 결산액 3 Index Futures exc 배당금 지수 선물 a 거래 매매 단위당 20 b 최종 매매 단위당 57 배당금 4 배당금 인덱스 선물 a 거래 단위 당 10 b 최종 결제 단위 당 30 회 5 미니 지수 선물 a 거래 단위 당 거래 2 b 최종 결제 6 매매 단위당 6 옵션 JGB 선물 옵션 a 거래 단위 당 10 거래 b 옵션 행사 및 옵션 할당 10 거래 단위 당 7 주식 인덱스 옵션 a 거래 단위 당 트레이딩 10 옵션 거래 및 트레이딩 유닛 당 옵션 8 개별 옵션 a 트레이딩 단위 당 트레이딩 10 b 트레이딩 옵션 당 옵션 행사 및 트레이딩 단위 당 옵션 할당.
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